Инвестиционные качества ценных бумаг и методы их оценки — реферат

Основные виды инвестиционных ценных бумаг Прежде, чем говорить о каком-либо анализе, необходимо четко представлять, что такое инвестиционные финансовые активы, какую классификацию градацию они имеют и как все это используется на практике. В первую очередь, следует пояснить, что инвестиционные ценные бумаги — это финансовые инструменты, способные обеспечить заданный уровень доходности, на вполне конкретный период времени и при приемлемом зависит от индивидуальной склонности к риску инвестора уровне риска. В соответствии с вышеизложенным можно определить, что к инвестиционным ценным бумагам относятся: Здесь стоит отметить, что большинство инвестиционных фондов частных пенсионных, например , страховых корпораций и банков имеют специальные нормативные требования по инвестированию активов кредитных организаций в ценные бумаги. Так, например, инвестиции банков в ценные бумаги могут осуществляться только в активы с высоким инвестиционным рейтингом. Ценные бумаги с фиксированным доходом облигации.

Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг курсовая по экономике , Дипломная из Экономика

На каких исходных положениях базируется фундаментальный анализ? Из нижеперечисленных укажите признак, наиболее характерный для недооцененных акций . Устойчивое снижение цен акций . Устойчивый рост цен акций . Небольшое количество заявок на покупку акций . Внутренняя стоимость акций больше их рыночной цены Какие компании быстрее окупят цену своих акций за счет выплаты дивидендов?

Вкладывая средства в долевые ценные бумаги, реальный или потенциальный Ключевые слова: инвестиции, акция, капитал, фундаментальный анализ, качества информационного обеспечения субъектов рынка акций.

В этой статье не хватает ссылок на источники информации. Информация должна быть проверяема , иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена. Вы можете отредактировать эту статью, добавив ссылки на авторитетные источники. Эта отметка установлена 31 марта года. Фундаментальный анализ англ. Фундаментальный анализ используется инвесторами для оценки стоимости компании или её акций , которая отражает состояние дел в компании, рентабельность её деятельности.

При этом анализу подвергаются финансовые показатели компании: Такие акции считаются недооцененными и являются потенциальными объектами инвестиций. Это утверждение является обратным к постулату технического анализа , который утверждает, что вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг.

Сохранение и приращение капитала 2. Невысокий риск и доходность относительно краткосрочных государственных бумаг 3. Высокая ликвидность Корпоративные облигации 1. Сохранение капитала и получение дохода 2. Средний риск, гарантированная доходность, надежность за счет создания страхового и выкупного фондов при эмиссии облигаций Акции обыкновенные 1.

Участие в управлении АО через процедуру голосования на общем собрании акционеров 2.

инструментах инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг, а также методах . ного анализа рынка ценных бумаг называют фундаментальный и высокая зависимость качества анализа и корректности прогнозируемых.

В отличие от фундаментального анализа акций , основанного на изучении производственной деятельности предприятия, в основе технанализа лежит выделение и изучение определенных закономерностей в движении графика котировок. Иными словами, при использовании технического анализа, трейдер совершая торговую операцию, руководствуется только графическим изображением, при этом он может быть абсолютно не знаком с деятельностью компании ценными бумагами которой он торгует.

Технический анализ акций актуален при краткосрочной торговле ценными бумагами. Теория построена на трех основных правилах: В движение графика котировок уже учтены различные факторы, влияющие на изменение цен. Поэтому, не имеет смысла отдельно изучать зависимость цен от политических или экономических новостей. Изменения цен происходят не случайным образом, а подвержены влиянию некоторых тенденций. То есть, разбив график на временные интервалы, можно увидеть изменение цены в одном направлении.

Анализ ценных бумаг

Фондовый рынок и методы его исследования 1. Краткая характеристика фондового рынка Различают финансовый, денежный, кредитный и фондовый рынки, а также рынок капитала. Наиболее широкие границы имеет финансовый рынок, то есть такой рынок, на котором в качестве товаров выступают: Исходя из товарной структуры данного рынка, он разделяется на денежный рынок и рынок капитала, а последний, в свою очередь, делится на кредитный и фондовый рынки.

Таким образом, фондовым рынком называется рынок, на котором обращаются ценные бумаги .

Характеристики качества ценной бумаги: ликвидность, риск и доходность. Стоимость и Понятие о техническом анализе рынка ценных бумаг. Понятие о фундаментальном анализе инвестиционных свойств ценных бумаг.

Они представляют собой некое сочетание вот трех направлений. Представим себе, что косая прямая черта — это первичная, или основная, тенденция, волнообразная синусоида — это вторичная, или второстепенная, тенденция, она имеет некий циклический характер, и наконец, небольшие тенденции в виде маленьких отрывочков линий кривых — это малые, или второстепенные, тенденции. Но когда эти тенденции действуют одновременно, то получаемая нами кривая вот такой формы, она скрывает три типа тенденций, и мы имеем дело с на первый взгляд необъяснимым движением цены.

Поэтому исследование каждой из этих тенденций является самостоятельной задачей для инвестора. И хотя здесь ему помогают и аналитики, и учебники по техническому анализу, всё равно, если вам удается определить начало или завершение каждой тенденции раньше, чем другим участникам рынка, то вы имеете, разумеется, значительное преимущество перед другими участниками и можете в этом случае инвестировать и получать доход в большем размере, чем другие.

А вот следующий принцип звучит: Мы с вами уже знаем, что такое зоны поддержки и сопротивления, что такое уровни поддержки и сопротивления, и мы представляем себе, как они могут влиять на рынок. Вот давайте рассмотрим в качестве примера вот такую ситуацию, как на данном рисунке. После падения рынка на дне рынка возникает зона поддержки.

На этом уровне продавцы не хотят продавать дешевле, а покупатели не хотят покупать дороже. Все надеются, что рынок еще может упасть, или опасаются этого, и поэтому здесь и сделок практически нет. Наконец, начинается медленное оживление рынка, где возникает эффект накопления. В этот период постепенно профессиональные участники рынка — профессиональные спекулянты — начинают потихоньку скупать акции.

Эти акции скупаются весь период нахождения рынка около уровня поддержки, в зоне поддержки, но тем не менее, начало подъема цены всегда вызывает большой интерес у всех участников рынка.

Фундаментальный и технический анализ

Фундаментальный и технический анализ инвестиционных свойств ценных бумаг. Методы анализа и прогнозирования. Оценить инвестиционную привлекательность фондовых инструментов можно двояко:

Тема 1. Фундаментальный и технический анализ на рынке ценных бумаг. и фундаментального анализа при принятии инвестиционных решений на ( на базе анализа корпоративного управления, качества менеджмента);.

Практическая реализация сочетания методов прогнозирования рыночных цен акций в процессе управления инвестиционным портфелем Систематизация методов фундаментального анализа Фундаментальный анализ - это экономическое исследование текущего состояния и перспектив конкретного предприятия, целью которого является определение экономически обоснованного уровня цены его акций, а также определение ценового уровня привлекательного для инвестиций в данные акции. Впервые основы фундаментального анализа изложены в книге Б.

, в которой сформулированы важнейшие положения фундаментального анализа, заключающиеся в следующем: Эти факторы определяют главный тренд движения цены акции; текущие колебания цен - это некоторый естественный фон, который можно не принимать в расчет с точки зрения общего перспективного движения курсовой стоимости ценных бумаг; рыночные котировки являются пассивным отражением истинной ценности акции, лежащей в их основе; каждая акция имеет свою внутреннюю стоимость.

Рыночная цена акции всегда стремится к ее внутренней стоимости; если рыночная цена акции превышает ее внутреннюю стоимость, то акция переоценена рынком, если же внутренняя стоимость выше рыночной цены акции, то акция недооценена. Изначально для прогнозирования цен акций приверженцы фундаментального анализа исследовали только хозяйственную деятельность эмитента и окружающую экономическую среду.

Однако вскоре стало ясно, что для более эффективного прогнозирования цены необходимо учитывать не только качество эмитента, но и конъюнктуру рынка, на котором акции обращаются. Поэтому на сегодняшний день фундаментальные аналитики анализируют, кроме всего прочего, ряд индикаторов рыночной конъюнктуры. Наиболее распространенным в научной литературе является выделение следующих уровней фундаментального анализа: Однако на наш взгляд при такой классификации происходит некоторая путаница между этапами и уровнями фундаментального анализа.

Во избежание такой путаницы мы предлагаем следующую систематизацию этапов проведения фундаментального анализа.

Виды инвестиционных качеств ценных бумаг и методы их оценки

Инвестиционные качества ценных бумаг Основными инвестиционными качествами ценных бумаг являются доходность, обращаемость, ликвидность и риск. При оценке инвестиционных качеств ценных бумаг, кроме расчета общих для всех объектов инвестирования показателей эффективности, проводят исследование методами фундаментального и технического анализа, принятыми в финансовой практике. Фундаментальный анализ базируется на оценке эффективности деятельности предприятия-эмитента.

Он предполагает изучение комплекса показателей финансового состояния предприятия, тенденций развития отрасли, к которой оно принадлежит, степени конкурентоспособности производимой продукции сегодня и в перспективе. Базой анализа являются публикуемые компанией-эмитентом балансы, отчеты о прибылях и убытках, другие материалы. Фундаментальный анализ также называют факторным, поскольку он опирается на изучение влияния отдельных факторов на динамику цен финансовых инструментов в настоящем периоде и прогнозирование значений этих факторов в будущем периоде.

Акции - это ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на долю во многом определяется полнотой и качеством аналитической работы. воздействующих на рынок в целом или на конкретные инвестиции. К таким Основными принципами технического анализа рынка ценных бумаг являются.

Принятие решения о покупке ценных бумаг осуществляется на основе анализа , целью которого является оценка инвестиционных качеств ценных бумаг и их сопоставимость с риском. Применяют -ся следующие методы анализа фундаментальный и технический анализ , анализ с использованием рейтингов и фондовых индексов , формирование фондового портфеля. Методы такой оценки дифференцируются в зависимости от видов этих инструментов основным показателем оценки выступает уровень их доходности, риска и ликвидности.

В процессе оценки подробно исследуются факторы, определяющие инвестиционные качества различных видов финансовых инструментов инвестирования — акций, облигаций, депозитных вкладов в коммерческих банках и т. В системе такого анализа получают отражение оценка инвестиционной привлекательности отраслей экономики и регионов страны, в которой осуществляет свою хозяйственную деятельность тот или иной эмитент ценных бумаг.

Важную роль в процессе оценки играет также характер обращения тех или иных финансовых инструментов инвестирования на организованном и неорганизованном инвестиционном рынке. Однако это - потерянное искусство. Я говорю"потерянное", потому что большинство профессиональных и частных инвесторов упускают из виду первопричину ценовых колебаний ценных бумаг. В наш век быстро развивающихся технологий неопровержимый закон спроса и предложения полностью забыт. Возникают новые методы анализа ценных бумаг , вполне отвечающие любознательности инвесторов.

Создается впечатление, что все ищут"Чашу Грааля" - специальную компьютерную программу, которая позволяла бы каждый день легко и быстро проворачивать выигрышные сделки. Очень давно, работая брокером в крупной компании на Уолл-Стрит , я осознал, что никакой Чаши Грааля нет. Ключ к успеху в инвестиционном бизнесе - вера.

Семинар"Профессиональная подготовка трейдеров". Чебоксары

Текущая стоимость ценной бумаги определяется: Величиной денежного потока инвестируемого в ценные бумаги; 2. Уровнем процентной ставки, используемой при дисконтировании. Расчет приведенного чистого дохода по финансовым инвестициям имеет определенные отличия от определения дохода от реальных инвестиций.

Технический анализ рынка — это метод прогнозирования будущего поведения ценных бумаг с использованием прошлых данных. . качество диаграмм или сформировать собственные сигналы покупки или продажи. . как отдельные трейдеры, так и крупные хедж-фонды и инвестиционные банки. Более.

Технический анализ рынка ценных бумаг. Понятие и методы. Традиционный графический метод. Метод средней текучей. Сглаживание и экстраполяция динамических рядов 8. Сглаживание и экстраполяция динамических рядов Технический анализ основывается на уверенности, что в рыночных ценах финансовых инструментов аккумулированы все те данные, которые в дальнейшем публикуются в отчетах фирмы и с опозданием становятся объектом фундаментального анализа. По технического анализа главным объектом наблюдения исследования становится изменение движения рынка ценных бумаг, спроса и предложения на определенные финансовые активы без учета роли фундаментальных факторов экономического, политического и технологического характера.

Для этого строят специальные модели движения рыночных цен и выявляют общие тенденции рынка. На основании результатов таких исследований принимают конкретные тактические инвестиционные решения по покупке и продаже ценных бумаг. Конкретные методы технического анализа базируются на утверждении, что динамика цен на ликвидных рынках четко подчинена общим закономерностям.

Ликвидные рынки — это рынки с большим количеством участников, на которых операции осуществляются непрерывно в значительных объемах.

Анализ финансовых рынков

Искать по теме Понятие и особенности фондового рынка В рыночной экономике функционируют рынки многих видов. На макроуровне их можно объединить в три совокупных рынка: Рынок ценных бумаг является составной частью финансового рынка. Финансовый рынок в общем виде представляет собой совокупность экономических отношений по поводу обращения, распределения и перераспределения свободных денежных ресурсов в стране.

Основное назначение финансового рынка облегчить движение денежных фондов между теми субъектами рынка, которые располагают избыточными финансовыми средствами заимодавцами , и теми, кто нуждается в денежных средствах для решения инвестиционных задач заемщиками.

Эту проблему может решить фундаментальный анализ, при помощи которого . анализа исследуются инвестиционные качества ценных бумаг и .

Если осуществляется первичная эмиссия, то применяют традиционные показатели, характеризующие: Одним из распространенных методов, используемых при оценке привлекательности финансовых вложений, является фундаментальный анализ. Исследование при этом должно включать несколько этапов. На первом этапе рыночная конъюнктура оценивается на макроэкономическом уровне. На втором этапе осуществляется исследование рынка ценных бумаг и его отдельных сегментов.

На следующем этапе осуществляется изучение отдельных акционерных обществ в отраслевом разрезе. Также в фундаментальном анализе рассматривается структура капитала эмитента.

Курсовая работа: Инвестиционные качества ценных бумаг и их оценка

Различия между срочным рынком и спот-рынком. Гарантийное обеспечение. Вариационная маржа. Основные операции с производными ценными бумагами.

Методы фундаментального и технического анализа. Анализ инвестиционной привлекательности акций ОАО «Лукойл». зависимости от уровня и качества ее кредиторской задолженности.

Облигации государственного сберегательного займа ОГСЗ ; 5. Облигации внутреннего валютного займа ОВВЗ. Большая часть ценных бумаг федерального правительства РФ эмитируется для покрытия бюджетного дефицита. Ценные бумаги местных органов власти получили общее название муниципальные облигации. В РФ их эмитентами являются органы исполнительной власти субъектов федерации и муниципальных образований. Значительную их часть составляют целевые облигации, которые выпускаются для финансирования частных российских предприятий.

Например, московский жилищный заем и аналогичные займы в других городах России.

Как я использую технический анализ - Vlog#4